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  • 保险抉择:加息0.27% 迫近保险预定利率
    【时间:2007-03-19

         央行此次“ 微调 ”之后的一年期存款利率已上调至2.79%,扣除利息税后实际存款利率达到2.23% ,逼近寿险产品预定利率不超过2.5%的上限。

         此次加息,让寿险的预定利率上限成为了焦点。现有的储蓄型长期寿险保单、分红型养老险保单等利率敏感型产品,又一次站在了“加息”过后的风口浪尖上,而与利率变动相关的保险资金投资收益表现,也存在着一定变数。

         众所周知,作为保险公司提供给投保人的回报率,目前寿险预定利率仍然延续保监会1999年设立的“不得超过年复利2.5%”的上限,从销售层面上看,加息后2.23%的实际存款利率水平,会对储蓄型寿险产品,尤其是分红型养老险产生较大冲击,那些更看中保险产品理财功能的消费者,有可能转而选择其他回报较高的投资类产品。

          “从理论上说,存款利率升高,保险预定利率也应作出相应调整。”据保监会有关人士分析说,如今的市场是一个协调、互动发展的市场,不再相互分割,但是否要放开预定利率,监管部门也会征求整个行业的意见,需慎重考虑,毕竟影响面很大。

         有关保险预定利率浮动的争议由来已久。一方面,预定利率上浮能够增强保单的吸引力,提高保险企业竞争力,但另一方面,预定利率上浮也意味着保险企业经营成本的增加和利润的缩小,并对保险资金的投资收益表现提出了更高要求。

         “从短期来看,加息对股市意味着利空,长期来看则意味着利好。”某中资寿险公司首席精算师称。

         “这个周一,公司投资委员会将召开会议,研究市场走势及其投资品种的表现,以采取应对措施。”瑞泰人寿副总裁段方晓称,作为一家以投连险为主打产品的保险企业,公司为该产品设立了5个投资账户,大部分客户把钱投在其中的成长型账户里,该账户主要受股市影响,而与存款利率变化无关。但鉴于加息会在短期内影响股市行情,因此会研究和调整相应的投资策略。

         段方晓介绍说,其中的避险型账户,因投资类别为货币市场基金,收益会随一年期存款利率浮动而浮动,因此加息对公司产品销售影响不大。

         “通常情况下,加息对固定收益类的存量债券资产,意味着市值下降,而对于未来增量债券资产,意味着投资收益提高。”民生人寿总裁助理兼资金运用部总经理刘生月称,对存量债券要分开来看,如果是持有到期的,基本不受影响,如果作为短期投资、可供出售的债券,则要受到债市二级市场价格走势影响,此外,还要看投资的结构、比例和未来保费增量的大小。

         “如果用发展的眼光看,整个行业的保费增量依然是以两位数的速度增长,对于再投资肯定有好处。”刘生月称。

         “不论加息与否,保险的功能终究不同于基金或银行存款,作为一个理性的客户和客户群体,不应改变其对于保险的基本需求,即保险独有的保障功能。”刘生月称,对于纯保障型的定期寿险产品和意外险来说,加息对其影响并不大。

         “但有一点不可忽视,在强化保障功能的同时,需要降低保险产品的价格,”某业内人士分析指出,正因为风险的不确定性,居民往往将保险纳入最后的财产配置方案进行考虑,如果通过价格手段考虑将保险变成“平民”的保险,让保险真正普及大众,其保障功能才有可能真正体现出来。

         (作者:方华   来源: 金融时报 )
     
         (责任编辑:劳伍)